電子業(yè)「長短料」總體檢 提防明年市況反轉(zhuǎn)

電子產(chǎn)業(yè)缺料問題嚴重，上游供貨吃緊嚴重影響下游出貨動能，最近業(yè)界熱門名詞就是「長短料」，顧名思義，長料是供料較多的零件，短料則是產(chǎn)量吃緊的產(chǎn)品。終端產(chǎn)品業(yè)者現(xiàn)在超額下單搶料，要在保持安全庫存水位以及降低未來庫存風(fēng)險間拿捏下單料，還要顧慮長短料來料時間的平衡，是當前的關(guān)鍵課題。

各種IC在這一波半導(dǎo)體缺貨潮中，是供不應(yīng)求的「短料」。包括電源管理IC、驅(qū)動IC、觸控IC、觸控與驅(qū)動整合IC（TDDI）、微控制器（MCU）、USB PD芯片等，幾乎都是業(yè)務(wù)被客戶追著要貨。

電源管理IC相關(guān)臺廠包括致新、茂達等，驅(qū)動IC業(yè)者包括天鈺、聯(lián)詠、硅創(chuàng)、敦泰、奇景、瑞鼎等，TDDI業(yè)者如聯(lián)詠、敦泰等，USB PD廠商如偉詮電，MCU廠商如新唐、盛群、松翰、紘康、應(yīng)廣等。

這些IC都是小零件，但卻是信息產(chǎn)品不可或缺的核心。去年新冠肺炎疫情肆虐，MCU業(yè)者就迎來量測體溫應(yīng)用訂單暴增，而后續(xù)各種應(yīng)用，例如遠距工作與學(xué)習(xí)、娛樂與居家生活的需求，讓民眾大買NB、PC、視訊鏡頭、各種尺寸熒幕，甚至是小家電，需求量提高，瞬間「掃清」這些半導(dǎo)體元件，連庫存都被買光。

短料缺貨的主因，還因為生產(chǎn)這些短料的晶圓代工廠產(chǎn)能有限，并調(diào)漲報價，IC設(shè)計業(yè)者也陸續(xù)漲價，以反映上漲成本，從去年下半年以來，陸續(xù)出現(xiàn)幾波漲價潮，IC設(shè)計廠的營運成績單也相對亮眼，聯(lián)詠、敦泰、瑞昱、義隆、硅創(chuàng)、盛群、松翰、紘康、應(yīng)廣等廠商第2季毛利率超過五成，多家IC設(shè)計廠獲利高升，不乏上半年就賺超過一個股本的情況。

至于另一個短料就是載板，各載板大廠商新產(chǎn)能還不能立即開出，業(yè)界普遍認為，載板產(chǎn)能供需失衡的情況至少將延續(xù)至2022年。個別廠商因應(yīng)用端不同，成長表現(xiàn)也將有差異。

業(yè)界人士形容，今年載板大廠欣興、景碩與南電都是特別旺的一年，業(yè)者紛紛擴產(chǎn)，明年則就是廠商的技術(shù)、產(chǎn)能投資直球?qū)Q的時刻。

一名載板主管提到，以目前臺廠投資來看，欣興近六年投資已逾900億元，多數(shù)在臺灣，更第四度上修今年的資本支出，今年資本支出估計約為362.21億元，也開始規(guī)劃明年與后年的資本支出，預(yù)計明年度資本預(yù)算也近300億元、約297.3億元，景碩、南電今年分別各投資逾百億元、80億元。

載板廠商對于旺季營運看法維持樂觀，三家廠商都認同下半年營運動能將大于上半年，但錢砸下去，2022至2023年，高階載板技術(shù)導(dǎo)入量產(chǎn)布局，就是廠商差異化成敗的觀察點。

產(chǎn)業(yè)人士觀察，市場需求持續(xù)暢旺，但也非全無雜音，終端客戶如車用、網(wǎng)通若遭遇其余元件缺料，勢必會影響拉貨。為了避免擴產(chǎn)后卻變成負擔，大廠如欣興陸續(xù)和客戶簽長約，確保新增產(chǎn)能有出海口，預(yù)防市況反轉(zhuǎn)。

長料方面，光學(xué)鏡頭廠大立光CEO林恩平預(yù)期9月拉貨表現(xiàn)會比8月好，但也面對部分短料的缺貨。他表示，鏡頭本身的原物料沒有缺料問題，但疫情導(dǎo)致部分國家封城，組成模塊的零組件不齊，連帶影響下游鏡頭模塊（CCM），多少影響對鏡頭業(yè)者的出貨時程。

面板的部分，群創(chuàng)總經(jīng)理楊柱祥表示，供應(yīng)鏈遇到剛性需求大于可支撐范圍，導(dǎo)致驅(qū)動IC、玻璃基板、偏光片及PCB都遇到交期問題。這波剛性需求推升整體產(chǎn)業(yè)鏈健康且獲利，擺脫前景氣循環(huán)轉(zhuǎn)成結(jié)構(gòu)性的改變。

至于散熱模塊方面，島內(nèi)散熱雙雄雙鴻、超眾不缺料，但其他短料缺貨，反使客戶拉貨動能不如以往。散熱廠表示，上半年短料缺貨狀況確實影響客戶拉貨的意愿，有信心下半年會逐步改善。（經(jīng)濟日報）